Corso Come elaborare il Piano Economico-Finanziario (PEF)

Elementi essenziali – equilibrio economico-finanziario: • L'equilibrio economico-finanziario: definizione e esempi sintetici • Le disposizioni del d.lgs. n. 50/2016 che obbligano a definire l'equilibrio economico-finanziario • Gli elementi compositivi dell'equilibrio economico-finanziario • Le condizioni di convenienza economica • Analisi di casi esemplificativi • Le condizioni di sostenibilità finanziaria • Analisi di casi esemplificativi. Elementi essenziali – rischi: • Le differenti tipologie di rischi connesse all'equilibrio economico-finanziario • Il rischio operativo e la sua modulazione nelle concessioni, nel project financing e nei contratti di partenariato pubblico-privato • Schema della differente graduazione del rischio operativo in rapporto ai vari modelli di PPP • Obbligo di esplicitazione dei rischi in capo all'amministrazione e al partner privato nel contratto di concessione, project o PPP • Il contratto-tipo per concessioni e PPP elaborato dal MEF: analisi delle principali clausole relative ai rischi • La matrice rischi: analisi di quella proposta dall'Anac e di alcuni esempi. Elementi essenziali – indicatori: • Gli indicatori che evidenziano nel PEF l'equilibrio economico-finanziario e la loro esposizione  • Il Tasso Interno di Rendimento e il Valore Attuale Netto • Gli indicatori della sostenibilità finanziaria del progetto (DSCR e LLCR) • Gli strumenti di valutazione degli indicatori (es. WACC). Come elaborare il PEF: • La definizione del progetto (di servizio/lavori) • La dimostrazione della capacità del progetto di creare valore nell'arco dell'efficacia del contratto • Esemplificazione illustrativa degli elementi che creano valore nel PEF • La dimostrazione della capacità del progetto di generare un livello di redditività adeguato per il capitale investito • Esemplificazione illustrativa degli investimenti e degli elementi che assicurano redditività adeguata per il capitale • La dimostrazione della sostenibilità finanziaria • Evidenziazione nel PEF della capacità del progetto di generare flussi di cassa sufficienti a garantire il rimborso del finanziamento • Come elaborare l'analisi dei flussi di cassa • Il quadro di definizione dell'equilibrio economico-finanziario • La correlazione tra le prestazioni del progetto (servizi/lavori) e il quadro di evidenziazione dell'equilibrio economico-finanziario. Come valutare il PEF (presentato dagli OE): • L'esplicitazione del PEF negli atti di gara per la selezione del partner privato • Il sistema di valutazione del PEF • Esemplificazione di un possibile quadro criteriale per la valutazione del PEF • Il PEF a supporto dell'offerta economica. Il monitoraggio della concessione o del contratto di PPP: • Il necessario monitoraggio della concessione o del contratto di PPP per verificare il mantenimento dell'equilibrio economico-finanziario • Le Linee-guida Anac n. 9 • Le principali criticità rilevabili nel monitoraggio: analisi di casi. La revisione del PEF: • Le condizioni per la revisione del PEF nel contratto (esempi di clausole) • La verifica delle condizioni e la metodologia di revisione del PEF (esempi di clausole).